Archiv der Kategorie: Aktien

Qualcomm und seit Mitbewerb

Qualcomm hat letzte Woche die Ergebnisse für das letzte Quartal des Geschäftsjahres 2015 sowie einen Ausblick auf das folgende Jahr veröffentlicht. Darauf stürzte die Aktie von Qualcomm zeitweise über 15% ab und liegt seit Jahresbeginn mit fast 30% im Minus.

Qualcomm - ein Halbleiter-Gigant in Schwierigkeiten?
Qualcomm – ein Halbleiter-Gigant in Schwierigkeiten?

Da ich selbst nach dem letzten Vergleich mit anderen Halbleiter-Herstellern hier im Financeblog von Qualcomm überzeugt war und die Aktie auch in das Financeblog-wikifolio gekauft habe, werde ich heute eine Reality-Check durchführen und untersuchen ob die Aktie immer noch die Kriterien von damals erfüllt.

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Optionsstrategie “Covered Call” – die zweite Dividende

Heute gibt es wieder einen neuen Beitrag in meiner “Derivate für Anfänger” Serie: Es geht um die bekannte Optionsstrategie “Covered Call”, welche es ermöglicht aus Aktien ein zusätzliches Einkommen zu generieren. Bei vielen Aktien erhält man bekanntlich regelmässig eine Dividende. Es gibt allerdings noch eine weitere Möglichkeit aus dem Aktienbestand Cashflow zu generieren ohne das Risiko bei einem Kursverlust zu vergrößern: Der Verkauf von Call-Optionen – durch ihn nimmt man eine Prämie ein, die sogar deutlich höher sein kann als eine gute Dividende, allerdings gibt man (teilweise) Chancen auf Kursgewinne dafür auf.

Die gaußsche Normalverteilung spielt bei Optionen eine wichtige Rolle - man muss aber kein Mathematikgenie sein um dieses Finanzinstrument sinnvoll einzusetzen
Die gaußsche Normalverteilung spielt bei Optionen eine wichtige Rolle – man muss aber kein Mathematikgenie sein um dieses Finanzinstrument sinnvoll einzusetzen

Wie diese Optionsstrategie  im Detail funktioniert werde ich heute versuchen möglichst verständlich zu beschreiben.  Man benötigt dafür jedenfalls keinen Nobelpreis in Mathematik.
Am Ende des Artikels bringe ich außerdem ein konkretes Beispiel.

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Roboter und künstliche Intelligenz

Roboter und besonders künstliche Intelligenz könnten in der nächsten Zukunft ein wichtiges Thema werden – ähnlich bahnbrechend die die Einführung des Heimcomputers (PCs) oder des Internets.
Die Rechenleistung der CPUs (der “Gehirne” von Computern und Robotern) hat alleine in den letzten 10 Jahren um das 125 fache zugenommen. Waren 2005 noch 2000 MIPS (Millionen Instruktionen pro Sekunde) “state of the art” so sind es heute bereits 250.000 MIPS (also über 250 Milliarden Befehle die eine moderne CPU in der Sekunde verarbeiten kann). Betrachtet man den Zeitraum der letzten 45 Jahre (so lange ist es her als die weltweit allererste CPU auf einem Chip von Intel vorgestellt wurde, der Intel 4004) so hat sich die Leistung seit damals um den sagenhaften Faktor von 2,7 Millionen gesteigert. D.h. man bräuchte 2,7 Millionen 4004 Prozessoren aus dem Jahre 1971 um mit einem einzigen modernen Intel Core i7 Prozessor Schritt zu halten. Und 1971 ist noch nicht gar so lange her: Selbst die erste Mondlandung wurde 2 Jahre vorher mit einem wesentlich schwächeren Computer bewerkstelligt, der noch nicht über Mikroprozessortechnik verfügte.
Dieses exponentielle Wachstum scheint kein Ende zu nehmen. Moores Law welches von einer Verdoppelung der Rechenleistung alle 18 Monate ausgeht ist ungebrochen gültig. Ich bin darauf schon einmal in diesem Artikel eingegangen. Wem die Entwicklung der Prozessorleistung im Laufe der Jahre interessiert der kann hier fündig werden.

Dieser enorme Anstieg an Rechenleistung binnen relativ kurzer Zeit seit Erfindung des Mikroprozessors hat uns viele neue Anwendungen gebracht – doch eine Technologie scheint immer noch nicht “geknackt” zu sein:  Die Rechner werden zwar immer schneller, doch sie sind immer noch strohdumm. Sie machen nur das was man ihnen “befiehlt”, d.h. programmiert. Sie sind noch nicht in der Lage selbstständig zu lernen bzw. eigenständige Entscheidungen zu treffen.

erschaffen wir bald den ersten selbstständig denkenden Roboter?
erschaffen wir bald den ersten selbstständig denkenden Roboter?

Doch das könnte sich jetzt ändern: Heute möchte ich auf die neuesten Entwicklungen im Bereich der Robotik und der künstlichen Intelligenz eingehen und aufzeigen welche (börsenotierten) Unternehmen in diesem Bereich tätigt sind und wie man in diese Technologie investieren kann.

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Der Branchen-Vergleich 2015 – USA und Europa

Welche Branchen haben im Börsejahr 2015 bisher am besten abgeschnitten? Wo sind die Unterschiede zwischen den USA und Europa. Diese Fragen werde ich heute versuchen zu beantworten.

Das Börsejahr 2015 war bisher ein sehr turbulentes: Nach einer Rally die zu neuen Höchstkursen im Frühsommer führte, kam die Maschinerie des Aktienmarktes weltweit ins stottern.

Doch waren wirklich alle Branchen gleichermaßen betroffen, oder gibt es den einen oder anderen Sektor, der weniger von den Turbulenzen beeinflusst war?

USA und Europa - alle Branchen im Jahresvergleich
USA und Europa – alle Branchen im Jahresvergleich

Außerdem werde ich heute analysieren, in welcher Branche sich die Gewinne heuer am besten entwickelt haben bzw. wo es Probleme gab.

Außerdem vergleiche ich die Bewertung der einzelnen Industrie-Sektoren der USA und Europa miteinander.

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Aktien für den Herbst 2015

Im Herbst fallen die Blätter und die Aktienkurse steigen.  Dieser  Spruch trifft zwar nicht jedes Jahr zu,  obwohl die Blätter tatsächlich zuverlässig jedes Jahr im Herbst von den Bäumen fallen.  Leider steigen die Aktienkurse nicht mit der gleichen Gewissheit jeden Herbst – doch man kann bei langjähriger Betrachtung eine Art “Weihnachtsgeschäft” an den Börsen erkennen. Die Kauflaune der Börsianer steigt oft zum Jahresende. Daher kommt auch der Begriff “Jahresendrally”.

Welche Aktien sind diesen Herbst interessant?
Welche Aktien sind diesen Herbst interessant?

Abgesehen davon ist der Sommer 2015 an den Börsen nicht so gut gelaufen (zuerst die Griechenland-Krise, dann die Ernüchterung wegen Chinas zu schwacher Wirtschaft und schließlich noch der VW-Skandal). So sind einige der wichtigsten Aktienindices jetzt gerade einmal da wo sie zu Jahresanfang standen (und das obwohl sie im Mai teilweise bereits über 20% im Plus waren im Vergleich zum Jahresbeginn)

Heute habe ich deshalb einige Aktien aus 3 Bereichen ausgesucht und untersucht ob es jetzt Kaufgelegenheiten gibt um die mögliche Herbst-Rally zu “reiten”.

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Volkswagen Aktie jetzt kaufen oder meiden?

Volkswagen ist der größte Autohersteller der Welt und hatte bis vor kurzen einen hervorragenden Ruf: Deutsche Qualität besonders bei Autos war weltweit geschätzt.
Doch in den letzten 2 Wochen überschlagen sich die Ereignisse beim Volkswagen-Skandal um manipulierte Software bei Diesel-Motoren: Nachdem der CEO Martin Winterkorn wenige Tage nachdem der Betrug aufgeflogen ist zurückgetreten mußte und die Aktie von VW seither über 37% an Wert verlor, ermittelt mittlerweile sogar die Staatsanwaltschaft gegen den ehemaligen Volkswagen-Boss.

Volkswagen - ein derzeit skandalgeplagter Konzern
Volkswagen – ein derzeit skandalgeplagter Konzern

Über 11 Millionen Fahrzeuge weltweit sind von dem Betrug in der Software in den (Diesel)Motoren des Types  VW EA 189 betroffen, welche unter Testbedingungen falsche Ergebnisse für Abgaswerte lieferte. Die tatsächlichen Abgaswerte unter realen Bedingungen waren bis zu 35 mal höher als während eines Tests. Betroffen sind Fahrzeuge von allen Volkswagen-Marken, also besonders VW, Audi, Seat und Skoda
Zu diesem Thema gibt es mittlerweile einen ausführlichen Wikipedia-Artikel.

Abgesehen vom massiven Imageschaden rechnet Volkswagen auch mit Kosten von über 12 Milliarden Euro um diesen Skandal verarbeiten zu können. Immerhin bekommen die betroffenen Autos in einigen Ländern keine Neuzulassung mehr (z.B. im Falle eines Verkaufes an einen 

Ich werde heute untersuchen ob die VW-Aktie nach den Kursverlusten von fast 40% diesen Schaden bereits eingepreist hat und jetzt ein Kauf ist, oder ob man dennoch die Finger von der Aktie  lassen sollte.
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Die Zinswende und die Folgen für den Aktienmarkt

Morgen entscheidet die amerikanische Zentralbank FED (Federal Reserve Bank) über die Erhöhung des Leitzinssatzes des US-Dollars. Dieser liegt seit mittlerweile 6 Jahren auf einem historischen Tief von 0,25 Prozent – eine Folge der Finanzkrise 2008.
Der Markt wartet gespannt auf die morgige Entscheidung. So groß wie diesmal war die Unsicherheit noch nie – bisher konnte der Markt Zinsentscheidungen der FED immer recht gut antizipieren, doch nun schaut es anders aus. Es scheiden sich die Geister ob die Zinserhöhung morgen kommen wird oder nicht.

Kommt die Zinswende in den USA?
Kommt die Zinswende in den USA?

Ich beleuchte im heutigen Beitrag die möglichen Konsequenzen für den Aktienmarkt. Außerdem untersuche ich wie sich Leitzinsänderungen in der Vergangenheit auf den Aktienmarkt ausgewirkt haben.
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Aktien der zwei größten Volkswirtschaften – langfristig betrachtet

Heute untersuche ich die Entwicklung der Kurse in Abhängigkeit von anderen Kennzahlen von Aktien aus den USA und China – den beiden weltweit größten Volkswirtschaften.  Die Entwicklung dieser beiden Aktienmärkte prägt die Stimmung auf der ganzen Welt – wie in den letzten Wochen deutlich zu erkennen war.
Jetzt stehen wir – wie so oft – vor der Frage, ob die Kurstubulenzen der letzten Wochen nur eine gesunde Korrektur darstellten, oder ob das Platzen einer Blase droht und damit ein Crash.
Ich werde heute zwar nicht auf alle derzeit vorherrschenden Rahmenbedingungen eingehen – das habe ich auch bereits in anderen Artikeln abgehandelt, sondern ich konzentriere mich darauf zu analysieren wie die Aktienmärkte in den USA und in China derzeit im historischen Vergleich bewertet sind, beziehungsweise wie die Bewertungen vor den letzten schlimmen Crashes (im Jahr 2000 und 2008 im Vergleich zu heute waren)

USA und China - die beiden größten Volkswirtschaften der Welt
USA und China – die beiden größten Volkswirtschaften der Welt

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NASDAQ-Größen im Vergleich

Der amerikanische NASDAQ-Index ist der bekannteste Technologie-Index der Welt. Nachdem – wie bereits in diesem Beitrag erwähnt – die Technologiewerte durch die aktuellen Turbulenzen an den Börsen am stärksten “unter die Räder” gekommen sind, habe ich das zum Anlaß genommen heute einige wichtige NASDAQ-Unternehmen zu vergleichen.

Ich werde dabei  – sofern dies aus den Berichten der Unternehmen ersichtlich ist – auch darauf eingehen wie groß die (direkte) Abhänigkeit der einzelnen Firmen in Bezug auf Umsätze in Asien (speziell China) ist.

Die Zentrale der US-Technologiebörse NASDAQ in New York
Die Zentrale der US-Technologiebörse NASDAQ in New York

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Der Bär ist los – stehen wir vor einem Bärenmarkt?

Nachdem die Aktienmärkte im Sommer mit einigen Schwingungen eher seitwärts tendierten und sich nicht für eine Richtung entscheiden konnten, scheint jetzt der Trend für den Herbst klar: ein Bärenmarkt droht, was bedeutet: es geht nach unten.

Bärenmarkt
Bärenmarkt

Das Börsejahr 2015 hat weltweit sehr gut begonnen. Das erste Halbjahr schlossen weltweit beinahe alle Aktienmärkte mit zweistelligen Zuwächsen ab. Nachher folgte in den Sommermonaten eine Phase der Seitwärtsbewegung in der sich die Märkte nicht entscheiden konnten in welche Richtung es weitergehen soll.

Seit der letzten Woche hat sich ein eindeutiger Trend auf allen Aktienmärkten abgezeichnet: Es geht nach unten. 

Heute möchte ich untersuchen was die Ursachen für diese Stimmungswandlung sein könnten bzw. welche Märkte und Branchen am stärksten betroffen sind.

Außerdem versuche ich zu analysieren ob es fundamentale Gründe für den Ausverkauf gibt, oder ob es Chancen gibt die günstigen Preise an der Börse auszunutzen.

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